Planes de pensiones vs. inversión en startups

By Comunicacion Crowdcube | Inversión

Oct 03

 

Es bien sabido que los planes de pensiones ofrecen incentivos fiscales a aquellos inversores que aportan una cierta cantidad a un plan, por lo general, vinculado a una entidad bancaria. Estos fondos son un buen negocio para los bancos, ya que cobran hasta un 2 por ciento anual sobre el total invertido. Es decir, en un período de 15 años, se habrán quedado con el 30 por ciento de los ahorros para tu jubilación.

¿Qué ofrecen los planes de pensiones?
El retorno de un plan de pensiones en renta variable ronda, según el país, entre un 3 y un 9 por ciento anual, considerando siempre un período de tiempo de más de 15 años. Si usamos el término medio, un 6 por ciento anual, una persona puede obtener por sus ahorros un retorno del 4 por ciento al año, después de la comisión del banco. A esta cifra hay que aplicarle la inflación; si le restásemos –siendo conservadores– el uno por ciento adicional que podría darse en un país desarrollado y en proceso de envejecimiento como España, tendríamos un retorno real –después de inflación y comisiones, pero antes de impuestos– cercano al 3 por ciento anual, bastante menos de lo que esperan muchos inversores.

Además, otro punto importante es que, en el caso de los planes de pensiones, la deducción fiscal se tiene que devolver al fisco si el plan no se mantiene durante un período mínimo de tiempo. Además, a diferencia del resto de productos de ahorro a largo plazo, no tributa dentro de las rentas del ahorro, sino que tributa dentro de las rentas del trabajo, las cuales, a fecha de hoy, oscilan entre el 19 y más del 50 por ciento, según la comunidad autónoma.

¿Qué alternativas tengo?
Existen otro tipo de inversiones a largo plazo no tan conocidas, pero que generan importantes incentivos fiscales al declarante. La inversión en empresas de reciente creación ofrece entre un 20 y un 50 por ciento de incentivos fiscales sobre la inversión, deducibles sobre la cuota a pagar del IRPF del trabajo (no sobre la base imponible, como en el caso de los planes de pensiones). Esta particularidad los hace mucho más eficientes en el momento de invertir, ya que, dependiendo de la inversión, un contribuyente podría dejar de pagar por completo a Hacienda, algo que sería muy difícil de conseguir en el caso de los planes de pensiones.

Las deducciones por inversión en startups funcionan de la siguiente manera:

  • La empresa en la que inviertes tiene que tener menos de 3 años de vida en el momento de la inversión.
  • Debes pagar impuestos del IRPF del trabajo en España.
  • Tienes que mantener la inversión durante 3 años; si no, deberás devolverlo.
  • La reinversión de los beneficios está exenta de tributación si lo reinviertes en otra empresa de reciente creación.
  • Existen dos tramos –estatal y autonómico– que solo son compatibles si inviertes lo suficiente para consumir uno y luego usar el siguiente. Es decir, un mismo euro no puede aplicarse a ambos tramos de forma simultánea.
    • Tramo estatal: 20 % de tu inversión, deducción máxima de 10.000 €.
    • Tramo autonómico: 20-30 %, deducción máxima de 6.000 €.

¿Qué retorno puedo esperar de la inversión en startups?
No podemos prever el futuro, pero según estudios realizados en el Reino Unido, donde hay más volumen y datos contrastados que en España, el inversor en startups puede obtener un retorno por encima del 20 por ciento anual –sin incluir los incentivos fiscales– siempre que diversifique sus inversiones en un mínimo de 15 o 20 startups, ya que son empresas de riesgo elevado y poca liquidez. Si, además, incluyéramos los incentivos fiscales y mantuviéramos las inversiones una media de 4 o 5 años, el retorno sería cercano al 30 por ciento anual.

El objetivo de este artículo no es que los ahorradores dejen sus planes de pensiones, sino que amplíen su visión en cuanto a las diferentes formas de inversión a largo plazo. Existen opciones que son potencialmente más rentables y mucho más gratificantes, porque contribuyen directamente a la economía del país.

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